Creades är ett investmentbolag som skapades 2012 när investmentbolaget Öresund delades upp i två bolag. Sven Hagström blev huvudägare i det nya bolaget, Creades. Affärsidén är att ge en god riskjusterad avkastning till sina aktieägare genom att investera i verksamheter där Creades kan vara en aktiv och engagerad ägare. Huvudfokuset ligger på små och medelstora bolag, både noterade och onoterade, där man satsar på bolag som har potential till långsiktig överavkastning.
Deras portfölj består av ca 70% noterade innehav samt 30% onoterat. Deras absolut största innehav är, som de flesta vet, Avanza, som står för ca 41% av portföljen. Övriga stora noterade innehav är Midsona, Stillfront och Addnode. Deras största onoterade innehav är Inet, Tink, Apotea och StickerApp (PRNT Printing Solutions).
Historiskt har Creades varit en väldigt bra investering, sedan starten 2012 har bolaget avkastat hela 572% ex. utdelning, medan breda Stockholmsbörsen ex. utdelning avkastat 98%. Detta blir alltså en CAGR/årlig avkastning på 26,89% respektive 8,91%. För skojs skull kan vi även kika hur Öresund gått sedan bolaget splittrades i två. Deras avkastning ligger på något mer blygsamma 116% under samma period.
Senaste månaderna har Creades substanspremie stuckit iväg brutalt mycket. För några veckor sedan var premien upp emot 90%. Just nu ligger substanspremien på 65%. 5-års snittet ligger på ca 6% premie och 3-års snittet på 12% premie. Aktien är alltså fruktansvärt dyr nu, i alla fall i jämförelse till vad man betalat för aktien senaste åren. Dessa siffror hittar man smidigast på www.ibindex.se.
Jag äger Creades som en del i min långsiktiga investmentbolagsportfölj. Nyligen sålde jag dock av halva innehavet och köpte Avanza för pengarna istället. Detta då premien hade rusat lite väl mycket i mitt tycke. Jag hoppas att substanspremien kommer tillbaka till lite mer normala nivåer framöver, så man kan fylla på innehavet med gott samvete. Jag gillar deras noterade innehav men är även flitig kund hos deras onoterade innehav som Apotea och Inet.
Äger ni Creades?